آمازون بدترین عملکرد سهام FAANG در سال 2021 بود – به همین دلیل است

سهام آمازون سال 2021 را به عنوان بزرگترین عقب ماندگی در میان نام‌های فناوری با حداکثر سرمایه به پایان رساند، اما دلیلی وجود دارد که باور کنیم سال 2022 می‌تواند سال درخشان‌تری برای سهام باشد.

سهام آمازون در سال 2021 به میزان ناچیز 2.4 درصد افزایش یافت که به طور قابل توجهی کمتر از چهار سهم دیگر به اصطلاح FAANG بود. اپل 34 درصد رشد کرد، متا پلتفرم ها (فیسبوک سابق) 23 درصد، نتفلیکس 11 درصد و آلفابت، بهترین سهام فناوری سال، 65 درصد رشد کردند. در همان زمان، دیگر غول فناوری مایکروسافت در سال 51 درصد رشد کرد و نزدک کامپوزیت فناوری 21 درصد برنده شد.

آخرین باری که آمازون چنین بازدهی ضعیفی را برای سرمایه گذاران ارائه کرد در سال 2014 بود که سهام آن 22 درصد سقوط کرد.

به گفته تحلیلگران، عوامل متعددی پشت عملکرد ضعیف سهام آمازون در سال گذشته است.

آمازون، مانند سایر شرکت های تجارت الکترونیک، با مقایسه سالانه دشواری با سال 2020 روبرو شده است، زمانی که همه گیری ویروس کرونا منجر به افزایش سفارش آنلاین شد.

مصرف‌کنندگان سفرهای خود را به فروشگاه‌های فیزیکی کاهش می‌دهند تا در معرض ویروس قرار نگیرند و به خرده‌فروشان آنلاین برای همه چیز از دستمال توالت و ماسک صورت گرفته تا مبلمان اداری و دمبل هجوم می‌آورند. انتقال به خرید آنلاین باعث افزایش فروش برای آمازون، eBay، Etsy، Wayfair و دیگران شده است که از نرخ رشد سود برده و قیمت سهام آنها را افزایش داده است.

سود آمازون به طور سالانه سه برابر شد، از سه ماهه دوم سال 2020، اولین دوره که منعکس کننده یک جهش ناشی از بیماری همه گیر در تجارت بود، و در سه فصل متوالی.

در بهار سال 2021، با واکسینه شدن بیشتر و بیشتر آمریکایی‌ها در برابر کووید-19، مصرف‌کنندگان شروع به بازگشت به فروشگاه‌ها کردند و بخشی از هزینه‌های خود را به سمت عادات قبل از همه‌گیری مانند سفر و غذا خوردن در بیرون هدایت کردند.

اگرچه خرید آنلاین ثابت است، اما آمازون شاهد کاهش نرخ رشد چشمگیر آن در طول سال بوده است. در سه ماهه دوم سال 2021، درآمد آمازون 27 درصد رشد کرد، کاهش قابل توجهی نسبت به سال گذشته، زمانی که فروش 41 درصد رشد کرد.

تام فورته، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در DA Davidson، در مصاحبه ای گفت که آمازون در دو گزارش درآمد اخیر خود، که بر سهام سنگینی نیز وارد کرد، انتظارات را برآورده نکرد.

فورته که دارای رتبه بندی خرید سهام آمازون و هدف است، گفت: سایر مشاغل کلیدی آمازون، رایانش ابری و تبلیغات، در سال 2021 “سال بسیار خوبی” داشتند، اما این عملکرد ضعیف بخش خرده فروشی اصلی آمازون را تحت الشعاع قرار نداد. قیمت هر سهم 3900 دلار

او افزود: «اگر به سال 2021 به‌عنوان یک سال مستقل نگاه کنید، نشان می‌دهد که عملکرد خوب در فضای ابری و تبلیغات به تنهایی کافی نیست.

فورته گفت: نگرانی سرمایه گذاران در مورد افزایش هزینه ها در کسب و کار اصلی خرده فروشی آمازون نیز ممکن است به کاهش عملکرد سهام کمک کرده باشد.

آمازون در بیشتر سال‌های 2020 و 2021 به وال استریت هشدار داده است که میلیاردها دلار برای هزینه‌های ویروس کرونا، مانند تدابیر امنیتی برای کارگران خط مقدم و گسترش شبکه فیزیکی خود برای پاسخگویی به تقاضا، هزینه خواهد کرد.

سپس، درست زمانی که هزینه‌های کووید در سال گذشته کاهش یافت، آمازون و سایر شرکت‌های بزرگ تحت تأثیر محدودیت‌های زنجیره تأمین جهانی و چالش‌های نیروی کار قرار گرفتند. اندی جسی، مدیرعامل آمازون گفت که آمازون در سه ماهه چهارم سال 2021 “چند میلیارد دلار” هزینه های اضافی برای رسیدگی به این مشکلات متحمل خواهد شد.

آمازون دستمزدها را افزایش داده و پاداش هایی را برای جذب کارگران به بازار کار محدود ارائه کرده است. آمازون در مواجهه با سطوح پرنوسان پرسنل در برخی از انبارها، مجبور شد بسته ها را به فواصل طولانی تر و گاهی گران تر به مراکزی با کارکنان کافی برای پردازش سفارشات هدایت کند.

فورته گفت: «همه ما می‌دانستیم که هزینه‌های مرتبط با کووید-19 وجود دارد، اما وقتی متوجه شدم که آنها یک چالش شغلی دارند، برای من تعجب آور بود. این یک سورپرایز منفی بود و فکر می‌کنم روی عملکرد سهام تأثیر گذاشت.»

پس از سال 2021 ضعیف، سهام آمازون ممکن است امسال زمان آسان تری داشته باشد.

به گفته ست سیگمن، تحلیلگر گوگنهایم، این شرکت پس از کاهش رشد در سال 2021، سالانه با مقایسه آسان تری روبرو خواهد شد. سیگمن گفت، آمازون همچنین ممکن است شروع به بهره‌برداری از مزایای برخی از زنجیره تامین و سرمایه‌گذاری‌های لجستیکی بیماری همه‌گیر در دو سال گذشته کند.

سیگمن که رتبه خرید و قیمت هدف 4300 دلار برای سهام آمازون دارد، گفت: “انتظارات ما این است که رشد در سال 2022 پس از تعدیل‌هایی که در چند فصل اخیر شاهد بودیم، دوباره شتاب بگیرد.”

فورته گفت که خماری های متعددی از سال گذشته وجود دارد که ممکن است همچنان در سال 2021 بر سهام آمازون تاثیر بگذارد، مانند فشارهای تورمی، محدودیت های زنجیره تامین و چالش های نیروی کار.

با این حال، چندین تحلیلگر از آمازون به عنوان بهترین انتخاب سال نام بردند، از جمله Jefferies، Bank of America Global Research، RBC Capital Markets و Goldman Sachs با استناد به انتظارات از بهبود تجارت الکترونیک.

من میبینم: برنت تیل از جفریز می‌گوید آمازون بهترین انتخاب فناوری ما برای سال 2022 است